不動産関連銘柄は日銀利上げ後退で堅調な動き。主要株の動向を押さえておこう。

不動産関連銘柄とは、不動産の賃貸や売買を手掛ける不動産会社を中心としたテーマ株です。

「不動産株」とも呼ばれ、周辺の不動産関連テーマ株まで含めると、非常に裾野が広いセクターとなっています。

不動産関連銘柄は膨大な数が上場しており、全銘柄を押さえておくのは難しいため、主要銘柄や人気銘柄さえ押さえておけば十分です。

具体的には、【8801】三井不動産、【8802】三菱地所、【8830】住友不動産の財閥系の大手不動産会社3銘柄はチェックしておきましょう。

不動産関連銘柄の特徴としては、業績が日銀の金融政策と連動しやすい点が挙げられます。

金利が低いと不動産会社にとっては有利ですが、金利が上昇すると借り入れコストが上昇して不動産需要が抑制され、不動産価格が下落して業績悪化が懸念されます。

不動産関連銘柄は、異次元金融緩和などのアベノミクスが始まった2012年末から大きく上昇し、1年足らずで数倍の上昇となりました。

首都圏を中心にマンション価格の高騰が始まったのは、日銀の異次元金融緩和の影響が非常に大きいと言えます。

ただ、2024年7月には、日銀が利上げを発表し、不動産関連銘柄にとっても大きな転換点となる可能性が懸念されつつあります。

不動産関連銘柄の動向を見てみると、日銀利上げとなった2024年7月以降は、軟調が続いていましたが、やや持ち直しの動きも見られます。この背景には、日銀の追加利上げの観測が後退していることが挙げられます。

日銀は2024年7月に利上げを発表し、その後も追加利上げの可能性が指摘されていましたが、後退しているのが現状です。

特に、2025年4月から世界経済に激震を与えている「トランプ関税」が、日銀利上げの足かせになっていると見られます。

トランプ関税が発動すれば、日本経済への影響は免れず、日銀が安易に利上げして経済を冷やすわけにはいかないと推測されるためです。

一方、首都圏の不動産価格は、現在進行形で過去最高を更新中です。

不動産経済研究所が2025年7月17日に発表した、2025年上半期の東京23区の新築マンション1戸当たりの平均価格は、1億3,064万円と前年同期比+20.4％上昇し、過去最高になったと発表されています。

不動産価格の上昇の背景には、不動産需要の高まりに加えて、人件費や円安による材料費の高騰が上げられています。

【8801】三井不動産は、ビル賃貸に強い総合不動産最大手で、代表的な不動産関連銘柄です。

三井不動産の株価は、コロナショック時に付けた2020年3月の512.7円から右肩上がりで上昇しており、2024年3月には1,709.5円まで上げて、上場来高値を更新しました。

ただ、その後は日銀利上げもあったことなどから下げており、2024年12月には1,199.5円まで下落し、2025年7月17日時点では1,358.5円となっています。

主要な不動産関連銘柄は、ほぼどれも同じような値動きとなっており、2024年上旬に高値を付けたものの、日銀利上げ以降は軟調となっている状況です。

不動産関連銘柄の低位株やボロ株からは、ほぼ毎年のように急騰銘柄が出てきています。【2134】北浜キャピタルパートナーズは、金融・不動産・ITを軸とする投資会社です。

同社の株価は、2023年5月に8円を付けてからは、13円～40円程度で推移しているボロ株となっていました。

2025年4月7日には15円を付けていましたが、6月13日から徐々に上がり始め、その後は急騰して7月9日には111円を付けました。

上昇率で見ると、7.40倍となっています。

ただ、典型的な仕手株の動きとなっており、事前に予測するのは不可能だったと言わざるを得ません。

不動産関連銘柄の低位株やボロ株からは、ほぼ毎年のようにこのような急騰銘柄が出ており、時々テンバガーが出ることもありますが、事前に予測するのは非常に困難というのが現実です。

【3498】霞ヶ関キャピタル

霞ヶ関キャピタルは、不動産関連銘柄の中では最も活気がある銘柄と言えます。長期投資家はもちろん、スイングトレーダーやデイトレーダーにも人気の銘柄です。かつて、このポジションは【3288】オープンハウスグループだったのですが、2025年時点では霞ヶ関キャピタルが最もトレードに向いている不動産関連銘柄となっています。

【8801】三井不動産

不動産関連銘柄に長期投資したい場合には、【8801】三井不動産、【8802】三菱地所、【8830】住友不動産といった大型銘柄がおすすめです。そこまで大きなリターンは期待できない一方で、リスクも限定されているため、投資初心者の株デビューにもおすすめです。

【1476】iシェアーズ・コア Ｊリート ETF

どうしても株式投資で不動産投資をしたい場合には、REIT（不動産投資信託）をおすすめします。通常の不動産投資をするには、ワンルームマンションであったとしても最低数百万円は必要になりますが、REITなら数万円以内で始められます。REITは、値上がり益はそれほど期待できないものの、分配金利回りが安定して3％前後あるため、分配金再投資にもおすすめです。

不動産関連銘柄は、2024年7月の日銀利上げを受けて厳しい展開も予想されましたが、トランプ関税などで日銀利上げが後退していることで堅調な動きになりつつあります。

不動産関連銘柄は非常に数が多いですが、【8801】三井不動産や【8802】三菱地所、【8830】住友不動産といった基本銘柄さえ押さえておけば問題ありません。

不動産関連銘柄にはボロ株や低位株も多く、7倍以上の急騰となった【2134】北浜キャピタルパートナーズのような急騰銘柄が毎年輩出されていますが、事前予測は難しいというのが実態です。

追加利上げなど日銀の金融政策のニュースにはアンテナを張っておき、不動産関連銘柄の動向をチェックしておくようにしましょう。