地方銀行関連銘柄は日銀利上げで注目！高配当株としても要チェック！

地方銀行関連銘柄は、銀行株だけあって、配当利回りが高い銘柄が多い点が特徴です。

マーケットでは、地方銀行関連銘柄は2022年頃から注目されてきています。

その背景にあるのは、金利の上昇です。

米国では、FRBによる米国利上げを受けて2022年から本格的な金利上昇が始まり、日本でも日銀利上げが注目されてきました。

世界中が利上げする一方で、日銀は利上げせず、日米金利差が拡大して急激な円安となってきましたが、2024年3月にはついにマイナス金利の解除を決定し、2024年7月には利上げに踏み切りました。

地方銀行はメガバンクに比べて、預金と貸出金の利ザヤで利益を得る金利ビジネスへの依存度が相対的に高いため、金利上昇局面では収益への影響が大きくなります。

また、インフレと金利上昇が同時に進む場合、企業の設備投資や運転資金の需要が増え、貸出残高が伸びる可能性があるため、中小企業向け融資に強みを持つ地方銀行にとっては融資拡大のチャンスです。

ただ、金利上昇局面は、地方銀行にとってはメリットだけではない点にも注意が必要です。

特に、地方銀行は国債を多く保有しているため、金利上昇によって国債価格が下落すると、大きな評価損が発生するリスクがあります。

金利上昇は地方銀行に必ずしもメリットをもたらすわけではなく、個別の地方銀行によって異なる点を押さえておきましょう。

日銀がマイナス金利を解除した2024年3月から2025年に掛けて、大きく買われた地方銀行関連銘柄を見ていきましょう。

なお、ベンチマークとしては、代表的なメガバンク株である【8306】三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループは、この期間に終値ベースで+46％(1,524.5円→2,226円)となっています。

日銀がマイナス金利を解除した2024年3月から2025年3月の1年間に掛けて大きく上昇した地方銀行関連銘柄は次の通りです。

・【5830】いよぎんホールディングス：+64％(1,113円→1,829.5円)
・【5832】ちゅうぎんフィナンシャルグループ：+48％(1,188円→1,762円)
・【7327】第四北越フィナンシャルグループ：+59％(2,147.5円→3,415円)
・【7167】めぶきフィナンシャルグループ：+59％(470.5円→748.9円)
・【8334】群馬銀行：+59％(812.8円→1,298円)
・【8337】千葉興業銀行：+56％(1,035円→1,618円)
・【8358】スルガ銀行：+74％(809円→1,414円)
・【8551】北日本銀行：+66％(2,221円→3,695円)
※上昇率は、2024年3月始値→2025年3月21日までの高値の値。

2025年3月21日時点では、長期金利の上昇も好感されて、銀行株はメガバンク・地方銀行ともに高値更新となっています。

ただ、この1年で下げている地方銀行関連銘柄も少なくはありません。

大きく上昇している地方銀行関連銘柄には特に共通点もないため、地方銀行関連銘柄を優先して選択し、メガバンク株よりも大きなリターンを得ようとするのは難しいと言わざるを得ません。

地方銀行関連銘柄の中心銘柄となる、大手地方銀行株の動向は次の通りです。

・【5831】しずおかフィナンシャルグループ：+17％(1,465円→1,720円)
・【5844】京都フィナンシャルグループ：+12％(2,644円→2,962.5円)
・【7167】めぶきフィナンシャルグループ：+59％(470.5円→748.9円)
・【7186】コンコルディア・フィナンシャルグループ：+37％(758円→1,045円)
・【8331】千葉銀行：+25％(1,220円→1,531円)
・【8354】ふくおかフィナンシャルグループ：+20％(3,888円→4,674円)
※上昇率は、2024年3月始値→2025年3月21日までの高値の値。

大手地方銀行株は、長期金利の上昇が好感されて買われている銘柄が多くなっていますが、【8306】三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループより大きく上がったのは【7167】めぶきフィナンシャルグループのみとなっています。

【7186】コンコルディア・フィナンシャルグループ

コンコルディア・フィナンシャルグループは、メガ地銀の横浜銀行を傘下とする、代表的な地方銀行関連銘柄です。

総資産では、【8354】ふくおかフィナンシャルグループに次ぐ2位ですが、地方銀行関連銘柄の中では最も取引量が多い銘柄となっています。

【8354】ふくおかフィナンシャルグループ

ふくおかフィナンシャルグループは、総資産においては地方銀行グループで最も大きい地方銀行関連銘柄です。

大手地方銀行6行の配当利回りを見てみると、【5831】しずおかフィナンシャルグループ(3.48％)、【5844】京都フィナンシャルグループ(2.47％)、【7167】めぶきフィナンシャルグループ(2.14％)、【7186】コンコルディア・フィナンシャルグループ(2.80％)、【8331】千葉銀行(2.64％)、【8354】ふくおかフィナンシャルグループ(3.17％)となっています(いずれも2025年3月21日終値時点の配当利回りの値)。

高配当株の目安となる配当利回り3％を下回りつつありますが、減配となったわけではなく、株価上昇による配当利回りの減少のためポジティブに捉えられます。

【8713】フィデアホールディングス

ィデアホールディングスは、荘内銀行と北都銀行が統合して誕生した、東北地方を代表する地方銀行関連銘柄です。

配当利回りにおいては、地方銀行関連銘柄で最も大きい銘柄の一つとなっており、2025年3月21日時点で4.69％となっています。

2024年3月には日銀がマイナス金利を解除し、2024年7月には日銀利上げが実施されて長期金利が上がったことも背景に、銀行株全体が買われており、地方銀行関連銘柄も多くの銘柄が上昇しています。